作者：黃山明

近日，英偉達(dá)公布了截至2023年7月30日的第二季度財報。受益于AI技術(shù)的快速發(fā)展，英偉達(dá)業(yè)績暴漲，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，一個新的計算機(jī)時代已經(jīng)開始，全球公司都在從通用計算向加速計算和生成式AI轉(zhuǎn)型，采用生成式AI的競賽已經(jīng)開始。

英偉達(dá)業(yè)績暴漲

從此次英偉達(dá)所公布的第二季度財報來看，營收達(dá)135.07億美元，同比上漲101%，環(huán)比大漲88%，此前分析師平均預(yù)期英偉達(dá)第二季營收為110.4億美元。

凈利潤上，按照GAAP（一般公認(rèn)會計原則）算約為61.9億美元，同比暴漲843%，近乎8.5倍。非GAAP凈利潤為67.4億美元，同比暴漲422%。

第二季度的業(yè)績暴增主要是由于AI需求快速增長所帶來的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的膨脹，財報顯示，英偉達(dá)二季度數(shù)據(jù)中心營收103.2億美元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，與上年同期相比增長171%，與上一財季相比增長141%，而分析師預(yù)期為79.8億美元。用四個字來形容英偉達(dá)此次的營收表現(xiàn)，那就是遠(yuǎn)超預(yù)期。
對于此次英偉達(dá)的財務(wù)表現(xiàn)，黃仁勛也感慨的表示，“全球已經(jīng)安裝了價值約1萬億美元的數(shù)據(jù)中心，而這個上萬億美元的數(shù)據(jù)中心市場正在從通用計算向加速計算和生成式AI轉(zhuǎn)型，一個新的計算時代已經(jīng)開啟”。

同時黃仁勛還表示，通過英偉達(dá)的Mellanox網(wǎng)絡(luò)和交換機(jī)技術(shù)連接并運(yùn)行CUDA AI軟件堆棧的NVIDIA GPU構(gòu)成了生成式AI的計算基礎(chǔ)設(shè)施。本季度，主要云服務(wù)提供商宣布推出大規(guī)模NVIDIA H100 AI基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先的企業(yè)IT系統(tǒng)和軟件提供商宣布建立合作伙伴關(guān)系，將 NVIDIA AI引入各個行業(yè)。采用生成式AI的競賽已經(jīng)開始。

如此出乎市場預(yù)期的爆炸業(yè)績表現(xiàn)，也將英偉達(dá)的市值再次推升，截至23日收盤時，英偉達(dá)市值已經(jīng)來到了1.16萬億美元，今年的累積漲幅已經(jīng)超過2.2倍。

甚至如此優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)或許還不是英偉達(dá)的上線，由于臺積電CoWoS產(chǎn)能一直緊缺，再加上HBM芯片供應(yīng)偏緊，成為了限制英偉達(dá)高性能計算卡出貨的瓶頸。盡管臺積電正在大幅的擴(kuò)大CoWoS產(chǎn)能，但是從擴(kuò)產(chǎn)到產(chǎn)能開出仍需要時間，并且擴(kuò)大的產(chǎn)能可能依然跟不上英偉達(dá)暴漲的需求。
值得注意的是，在財報電話會議上，英偉達(dá)就美國將升級中國人工智能監(jiān)管措施表示，考慮到英偉達(dá)產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的強(qiáng)勁需求，如果對數(shù)據(jù)中心GPU施加額外出口限制，預(yù)計不會對英偉達(dá)的營收表現(xiàn)產(chǎn)生立即的重大影響。

不過英偉達(dá)方面認(rèn)為，從長期角度來看，如果推出政策限制將其數(shù)據(jù)中心GPU出售給中國，會導(dǎo)致美國產(chǎn)業(yè)在全球最大市場之一失去競爭和領(lǐng)導(dǎo)的機(jī)會。從目前英偉達(dá)的財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來看，來自中國數(shù)據(jù)中心的需求占該業(yè)務(wù)收入的20%-25%，同樣創(chuàng)下歷史新高。

AI芯片需求持續(xù)暴增，全球廠商競相爭搶

雖然目前來看，生成式AI似乎相比年初有所退潮，熱度已經(jīng)有了明顯的下降。但各大廠商并沒有放棄對生成式AI的研發(fā)，據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)Gartner稱，用于執(zhí)行AI工作負(fù)載的芯片市場正以每年20%以上的速度增長。

有分析師透露，2023年AI芯片市場規(guī)模將達(dá)到534億美元，同比增長20.9%，2024年將達(dá)到671億美元，同比增長25.6%。到了2027年，AI芯片市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到2023年的兩倍以上，超千億美元。
Gartner分析師認(rèn)為，對于許多機(jī)構(gòu)而言，大規(guī)模部署定制AI芯片將取代當(dāng)前占主導(dǎo)地位的芯片架構(gòu)，以適應(yīng)各種基于AI的工作負(fù)載，特別是那些基于生成式AI技術(shù)的工作負(fù)載。

受到AI芯片需求持續(xù)高漲的影響，英偉達(dá)預(yù)計第三季度營收在160億美元上下2%區(qū)間，而分析師預(yù)期為125億美元。有知情人士透露，英偉達(dá)計劃將H100 AI處理器產(chǎn)能拉高至少三倍，預(yù)測明年的出貨量將介于150-200萬顆，遠(yuǎn)多于今年的50萬顆。為此英偉達(dá)推出了NVIDIA L40S GPU，該產(chǎn)品不受先進(jìn)封裝和HBM產(chǎn)能供應(yīng)的限制，或?qū)O大緩解目前市場的缺貨情況。

高需求導(dǎo)致市場中英偉達(dá)GPU價格水漲船高，甚至在海外已經(jīng)有創(chuàng)業(yè)企業(yè)開始利用英偉達(dá)的GPU進(jìn)行抵押融資。在eBay的網(wǎng)站上，目前H100的售價已經(jīng)達(dá)到了4.5萬美元，相較今年4月份價格漲幅已超過10%。

特斯拉CEO馬斯克也在今年7月的特斯拉第二季度財報電話會議表示，特斯拉使用了大量的英偉達(dá)硬件，甚至英偉達(dá)能夠提供多少，特斯拉便采購多少。實際上，如果英偉達(dá)能夠提供足夠的GPU，特斯拉就不需要Dojo（特斯拉的超級計算機(jī)項目）了。但英偉達(dá)客戶太多，實在供不應(yīng)求。

不只是各大企業(yè)開始爭搶英偉達(dá)的AI芯片，各大國家也開始參與其中。有媒體報道，目前英國方面已經(jīng)與英偉達(dá)、AMD、英特爾等IT巨頭展開討論，要建立國家級AI研究資源，將英國打造成AI領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者。目前英國方面已經(jīng)撥款1億英鎊用于該項目，相關(guān)官員還在努力期望能夠未來幾個月為該項目提供更多資金。

沙特阿拉伯也通過公共研究機(jī)構(gòu)阿卜杜拉國王科技大學(xué)購買了至少3000塊英偉達(dá)的H100芯片，用于訓(xùn)練AI大模型。這些產(chǎn)品將于今年年底全部交付，總價值約為1.2億美元。
此外，阿聯(lián)酋也獲得了數(shù)千顆英偉達(dá)芯片的使用權(quán)，并已推出自己的開源大語言模型“Falcon40B”。在兩個月的時間中，F(xiàn)alcon40B使用了384個A100芯片進(jìn)行訓(xùn)練。

雖然市場中除了英偉達(dá)之外，還有AMD和英特爾，但目前這兩家公司并未給出能夠令市場信服的解決方案。比如英特爾的Habana Gaudi2、AMD的Instinct MI300系列等，都受到了美國方面的限制。不過AMD在8月份表示，將向中國地區(qū)提供特供版MI300系列，來繞開美國的出口限制，有望在中國市場與英偉達(dá)正面競爭。不過在此之前，英偉達(dá)一家獨(dú)大的局勢暫時沒有改變的跡象。

寫在最后

或許現(xiàn)在的AI熱度并沒有年初時那么火爆，但潛在的需求并未降低。比如領(lǐng)英近期發(fā)布的一份報告顯示，截至2023年6月，領(lǐng)英平臺上的AI人才數(shù)量已經(jīng)是2016年初的9倍。而需求端上，在領(lǐng)英全球平臺上以英文發(fā)布的工作職位中，提到GPT或ChatGPT等AI新技術(shù)的職位發(fā)布比例，相比2022年11月暴漲了21倍。

與此同時，IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2022年全球人工智能IT總投資規(guī)模為1288億美元，2027年預(yù)計增至4236億美元，五年復(fù)合增長率約為26.9%。預(yù)計在中國市場，2027年中國AI投資規(guī)模有望達(dá)到381億美元，全球占比約為9%。

顯然，對于AI的需求并未停滯，反而仍在高速增長。而作為AI市場中的“賣鏟人”，英偉達(dá)、AMD、英特爾等一眾廠商的比拼，才剛剛開始。